原文作者：Joy, PANews
過去一年對於叱吒加密圈的傳統高頻交易巨頭 Jump Trading 而言，無疑是自 2021 年高調進軍加密行業推出 Jump Crypto 後多次遭遇滑鐵盧的一年。
從跨鏈橋 Wormhole 被駭客攻擊到Terra的死亡螺旋，再至FTX暴雷，以及重倉的Solana生態受損嚴重，這讓 Jump Crypto 資金損失嚴重。而近期，Jump Trading 被爆因監管趨緊而退出在美國的加密交易市場，此外還遭到 Terra 投資者的集體訴訟，並被SEC證實曾在 Terra 的交易中獲利近 13 億美元。
政策制定者和監管機構加大了對加密行業的監管。近日，據彭博社援引知情人士的話稱，隨著監管部門對加密行業的打擊力度加大，做市商 Jump Trading 和 Jane Street 正在退出美國的加密貨幣交易市場。據悉，兩家公司仍提供做市服務，並沒有完全放棄加密行業。但 Jump Trading 的數字資產交易部門 Jump Crypto 正在退出美國市場，但它仍計劃在國際上擴張。
與此同時，一個針對 Jump Trading 的集體訴訟也將其推上了輿論的風口浪尖。
美國新澤西州一居民 Taewoo Kim 在 5 月 9 日代表受影響的投資者提起訴訟，聲稱 Jump Trading 是倒臺的穩定幣專案 Terraform Labs 的早期合作伙伴和財務支持者，認為其在涉及 Terra 的欺詐計劃中發揮了作用，導致將資金投入相關加密貨幣的投資者損失至少 400 億美元。
訴訟稱，從 2019 年 11 月左右開始，前 Terraform 執行長 Do Kwon 與 Jump 之間就談判達成了一系列協議。其中包括 Terraform 向 Jump 借出了 3000 萬個 LUNA 代幣，使他們能夠為 LUNA 和 UST 提供做市服務。據稱，作為回報，Jump 有權獲得報酬，其中包括以大幅折扣價獲得 LUNA 代幣。
實際上，在 2022 年 5 月 Terra 崩盤前一年， 2021 年 5 月 19 日，UST 曾經出現過一次脫錨，下跌了 10% 。訴訟稱，在當年 5 月 23 日，Kwon 和 Jump 合謀人為地抬高了 UST 和 aUST（Terra 借貸平臺 Anchor 上使用的代幣）的價格。在 2021 年 5 月 23 日至 5 月 27 日期間，Jump Trading 買入了超過 6200 萬個 UST 代幣。這些交易是在多個加密貨幣交易平臺上進行的，以掩蓋 Jump 的操縱行為。所以投資者認為，Jump 的行為幫助 Terra 暫時恢復了 UST 掛鉤 1 美元的假象。
Kwon 還在該事件後稱，UST 的回錨說明了他們的算穩機制的自我修復能力，以及和美元保持穩定掛鉤的能力。這一事件也讓很多人認為是對 UST 機制的一場驗證和實力的證明，誤導不少投資者因此信賴 Terra。但出乎大家意料的是，這個所謂的自我修復背後實際上是機構的操縱。
SEC 指控 Jump 在 Terra 交易中獲利近 13 億美元
美國證券交易委員會（SEC）在今年 2 月份對 Terraform Labs 和 Do Kwon 提起民事訴訟，其中就指控他們在 2021 年 5 月利用一家“美國交易機構”來支援 UST 的價格，以誤導投資者。隨後 The block 就曾報道，Jump Trading 便是這個被 SEC 指控的交易機構。
近期在集體訴訟中，SEC 的法庭文件就指出 Terraform 從 2019 年 11 月左右開始與這家交易公司合作。該公司為 Luna 和 UST 提供做市服務以獲得報酬，它通常能夠以低於當前市價的成本獲得 Luna。在該交易公司於 2021 年 5 月介入幫助支撐 UST 後，Terraform 和 Jump 在 2021 年 7 月簽署協議，以每個代幣 0.4 美元的固定價格將 6140 萬個 LUNA 轉讓給 Jump。該安排將在未來四年內保持有效，不管 LUNA 的實際市場價值如何，在二級市場上 LUNA 最高達到了 116 美元，SEC 稱這個安排使 Jump 淨賺 12.8 億美元。如今回顧 LUNA 的歷史行情，也正是在 2021 年 7 月後，LUNA 開始了一路瘋狂上漲。
正是這樣深度的利益關係，讓 Jump 在隨後持續加碼 Terra。Jump 似乎早已意識到僅僅靠 LUNA 難以維持 UST 的錨定，因此在 2022 年 2 月領投了 Terra 生態 LUNA Foundation Guard(LFG)的 10 億美金融資，並建議透過建立一個比特幣儲備池來捍衛 Terra 穩定幣 UST 的價值錨定。只是一切都沒來得及，三個月後 Terra 就迅速崩盤。但即使在 Terra 的危險關頭。Jump 仍承諾為 LFG 提供資金支援，只是這筆融資應該還沒有來得及到位，Terra 就迅速在螺旋踩踏下死亡。
值得一提的是，在 FTX 的暴雷事件中，就有內幕人士指出，Alameda 和 Jump 正在合謀將Serum完全稀釋估值（FDV）抬高到超出其實際價值的價格，以方便用 Serum 去進行抵押獲得更多的流動性資金。
目前，Do Kwon 在黑山保釋，在那裡等待審判，他被指控試圖使用偽造的哥斯大黎加護照。美國和韓國都在尋求引渡他。而 Jump 沒有回應媒體的置評請求。據彭博社報道，由於最近監管壓力加大，Jump Trading 的數字資產交易部門 Jump Crypto 正計劃在國際上擴張，並退出美國市場。
Jump 和 Terra 的滑鐵盧，也是整個加密市場的滑鐵盧。加密世界主張透明、去中心化，而內幕交易和大機構們的操縱，維持表面的繁榮，雖然終有一天會自食其果，但也讓更多的普通投資者的買單甚至陪葬。
